Diario Público.es, 08/04/2013.
Las entidades españolas obtendrán
unos 13.000 millones de euros en capital gracias a las quitas impuestas a la
deuda subordinada y a las participaciones preferentes, según calcula
la agencia de calificación crediticia Fitch, que, advierte de que los bancos
podrían necesitar más capital en función de los resultados del arbitraje por la
mala comercialización de preferentes, que podría afectar al 20% del total de
estos instrumentos emitidos.
"Algunas de las
necesidades de capital del sector serán cubiertas por el autorrescate
(bail in) de la deuda subordinada y de los inversores en acciones
preferentes", señala Fitch, que cifra en "unos 13.000 millones"
el capital generado a través de estas medidas, aunque en algunos casos los
inversores podrán recibir acciones u otros instrumentos de deuda a cambio.
Respecto a estas medidas de
autorrescate, la agencia aprecia cierto retraso en su aplicación, en parte por
la mala comercialización potencial de estos instrumentos entre clientes
particulares.
"Estimamos que hasta
el 20% de los instrumentos híbridos emitidos podrían verse afectados por las
alegaciones, un porcentaje que varía de una entidad a otra. Esto daría
como resultado la necesidad de inyectar capital adicional", apunta Fitch.
Por otro lado, la agencia
advierte de que, si bien los progresos en la reforma del sector
bancario español son "buenos", aún persisten riesgos para el sector,
incluyendo un deterioro adicional de la calidad de los activos de la banca,
cuya rentabilidad se verá afectada por los bajos tipos de interés y la
morosidad.
"Hay varias cuestiones
pendientes que influenciarán en el éxito o el fracaso del proceso", apunta
Fitch Ratings, que mantiene una perspectiva "negativa" sobre
el sector bancario español en general. "Somos pesimistas respecto
a la calidad de los activos y nuestros ratings asumen un incremento de los
préstamos en riesgo de mora este año a medida que los problemas se extienden a
los préstamos a pymes y a las hipotecas residenciales", señala la agencia.
Asimismo, Fitch espera que las
provisiones por riesgo de crédito se mantengan elevadas, "aunque
probablemente no a los niveles de 2012", y advierte de que la
gestión de Sareb, el banco malo, de su cartera de activos podría tener un
"efecto llamada" sobre la calidad de los activos de los bancos no
recapitalizados.
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