Por Joaquín Estefanía
El País,
11/09/2017.
El 75% de las ayudas públicas directas proporcionadas al
sector financiero para que saliese de la crisis no es recuperable. El Banco de
España actualizó hace unos días, con fecha 31 de diciembre de 2016, el informe
que presentó el pasado mes de mayo sobre "la crisis financiera y bancaria
en España 2008-2014". Sin embargo, cuando habla de los costes directos
incurridos en el saneamiento y capitalización del sistema financiero, se está
refiriendo tan sólo a una pequeña parte del total. Los costes íntegros (avales,
garantías, capital para el banco malo, liquidez infinita del Banco Central
Europeo a un tipo de interés muy bajo,...) son mucho mayores, aunque de difícil
cuantificación por ser cantidades heterogéneas. Pero reales.
El dinero público puesto en 14 entidades el sistema
financiero a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, propiedad
del Estado, para ser rescatadas, fue de 54.353 millones, de los cuales se han
recuperado 3.873 millones (el 7%). El Banco de España estima que se pueden
recuperar otros 10.402 millones (19% del total).
Pero estas cifras no indican bien la magnitud del problema.
En julio de 2016 entró en la Academia de Ciencias Morales y Políticas José
Manuel González Páramo, hoy alto cargo del BBVA. Contestó a su discurso de
recepción Jaime Terceiro, el que fuera presidente de Caja Madrid antes de todos
los escándalos que acontecieron en la entidad. Fue Terceiro el que subrayó en esa
intervención la diferencia entre costes directos y todos los demás costes, y
dijo: "En todo caso, lo más grave de esta situación no son los costes
económicos sino los devastadores efectos institucionales, sociales, culturales
y morales de todo este proceso".
Gran parte de las consecuencias de la crisis financiera no
tendrán carácter estático sino que se prolongarán durante años, y algunos otros
serán permanentes. Hay dos partes del discurso de Terceiro que son clamorosos:
la cuantificación del conjunto de los costes de la crisis financiera en el
mundo y el capítulo de responsabilidades. Según el Banco Internacional de
Pagos, con sede en Basilea (y más en concreto, un estudio de Haldane), dicho
coste podría oscilar entre el 90% y el 350% del PIB global correspondiente al
año 2009.
En cuanto a las responsabilidades, apuntó a la necesidad de
establecer prioridades de ellas. No todos son igualmente culpables. En esta
historia ha habido varios protagonistas: los gobiernos, los bancos centrales,
los supervisores y los reguladores bancarios, las instituciones financieras y
también los ciudadanos. Son responsables en primer lugar, y sobre todos ellos,
los incompetentes y los golfos apandadores, aquellas instituciones financieras
y sus ejecutivos que con sus erróneas decisiones y en algunos casos con falta
evidente de integridad personal y transparencia, estuvieron en el origen de los
problemas. No parece razonable achacar, ex post, a los gobiernos, supervisores
y reguladores la decisión de no haber suplantado en su día a esos ejecutivos y a
los consejos de administración en la toma de decisiones relevantes.
A los que estén hartos del otro procés y les interese esta
socialización de pérdidas les sugiero que encuentren estas intervenciones en la
Academia de Ciencias Morales y Políticas. Encontrarán petróleo.
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