Por Marta Garijo
El diario.es,
26/06/2017.
Con poco más de 15 días de diferencia, el mecanismo europeo
de supervisión bancaria ha vuelto actuar. Si en la noche del 7 de junio fue
intervenido Banco Popular, este fin de semana era el turno de dos bancos
italianos, Banco Popolare di Vincenza y Veneto Banca.
Los tres bancos han sido considerados por el Banco Central
Europeo "en quiebra o a punto de la
quiebra" aunque su forma de resolución en el caso de Popular ha sido obra
de Bruselas y en el italiano se ha regido por las normas italianas. En el caso
del español, la Junta Única de Resolución consideró que había "interés
público" para dar este paso vía el Mecanismo Único de Resolución, mientras
que en el caso de los italianos no consideró que este existiera lo que permitió
que pudieran ser liquidados conforme a la normativa italiana.
¿Cómo han sido las
intervenciones?
La resolución de Popular se hizo en el marco del Mecanismo
Único de Resolución mientras que los italianos han sido disueltos de acuerdo a
la normativa italiana. Una vez que el BCE estableció que Popular era inviable,
después de haberse quedado sin liquidez, la Junta Única de Resolución
estableció la venta de la entidad. Solo Santander realizó una oferta de un euro
por la que finalmente se quedó con la entidad.
En el caso italiano, Intesa San Paolo ha comprado solo los
activos buenos de estos dos bancos con ayudas públicas y algunas salvedades que
han hecho que el Estado italiano tenga que destinar hasta 17.000 millones de
euros de ayudas públicas. Mientras que en el caso de Banco Popular, la entidad
compradora (Banco Santander) se ha quedado con todos los activos y realizará
una ampliación de capital de 7.000 millones de euros para sanear el balance. En
principio, en la resolución de Popular no hay ayudas públicas.
¿Qué diferencias
existen entre los bancos intervenidos?
Existe una diferencia importante en el tamaño de los bancos
italianos y el Popular, y por tanto, en el impacto que estos podrían tener en
el resto del sistema financiero y en la economía. Banco Popular era el sexto
banco del sistema financiero español con unos activos que ascendían a 160.000
millones de euros, mientras que en el caso de los italianos tenían juntos
alrededor de 60.000 millones. Banco Veneto contaba con un balance ligeramente
inferior a los 30.000 millones y el de Banca Popolare di Vicenza de algo menos
que 35.000 millones. La intervención en los bancos italianos se suma a la débil
situación que atraviesa el sistema financiero del país.
¿Pierden los
accionistas su inversión?
En ambos casos, los accionistas pierden su inversión, aunque
en el caso de Popular la decisión la tomó Bruselas y en el caso de los
italianos lo hizo Roma. La diferencia también reside en que Popular cotizaba en
bolsa y los bancos italianos no.
Para vender Popular a Santander, en primer lugar se amortizaron
la totalidad de las acciones en circulación. Es decir, las acciones de Popular
que hasta ese momento cotizaban en Ibex 35 dejaron de hacerlo porque dejaron de
existir. También se amortizaron las acciones resultantes de la conversión de
los bonos convertibles, lo que se suelen conocer como CoCos. Así que esos
instrumentos también desaparecen y pierden todo su valor. Los accionistas y los
tenedores de deuda perdieron toda su inversión en una noche.
En el caso de los bancos italianos, la comisaria Margrethe
Vestager aseguró en el comunicado, tras dar luz verde a la operación propuesta
por el Gobierno italiano, que los accionistas y bonistas perdían su inversión.
"Los accionistas y los acreedores junior han contribuido totalmente,
reduciendo los costes para el Estado, mientras que los depósitos se mantienen
totalmente protegidos", dice el texto. "Los accionistas actuales de
Veneto Banca y Popolare di Vicenza así como los tenedores de deuda subordinada
serán los primeros en asumir el desfase patrimonial (pérdidas) que conlleva su
liquidación", explican los analistas de Bankinter en un informe. "Los
tenedores de deuda senior y los depositantes no sufrirán pérdidas con el
mecanismo de liquidación iniciado por las autoridades italianas", añaden.
¿Qué ha ocurrido con
los depósitos?
Los depósitos en los dos casos están garantizados en su
totalidad. Ambas soluciones han tenido como objetivo que los bancos pudieran
abrir al día siguiente y no hubiera limitaciones en los depósitos.
¿Quién se ha quedado con las oficinas y los empleados?
Las entidades compradoras en los dos casos se han quedado
con oficinas y empleados. En el caso italiano, se espera el cierre de unas 600
oficinas y una reducción de unos 4.000 empleos. Además, Intesa pidió que el
Estado corra con el coste de una ampliación del fondo para las prejubilaciones.
En el caso de Santander, el grupo procederá a la integración de Popular dentro
de su marca, aunque esto podría durar alrededor de dos años.
¿Qué ayudas públicas
ha comprometido Italia?
La compra de las dos entidades por parte de Intensa está
ligada a ayudas públicas de hasta 17.000 millones de euros. El primer
manguerazo de estas será de casi 5.000 millones como un anticipo de caja para
garantizar los ratios de capital y reforzar patrimonio. El resto se irá
movilizando en función de lo que vaya aflorando.
El ministro de Economía y Finanzas, Pier Carlo Padoan,
aseguró en la comparencia para explicar el movimiento que la intervención
estatal no repercutirá en la deuda pública, puesto que estos recursos están
contemplados en el decreto que aprobaron en diciembre con el objetivo de
garantizar liquidez a los bancos con problemas y que está dotado con 20.000
millones de euros.
¿Cuáles son las críticas tras la intervención en Italia?
Algunas voces señalan que la diferencia entre la
intervención de Banco Popular y la de los italianos genera diferencias en la
unión bancaria. Otras voces hablan del compromiso de dinero público para
salvaguardar la actividad de bancos privados. Por si acaso, Intesa ha incluido
una cláusula en el acuerdo para guardarse las espaldas. En este apartado se
establece que si en el trámite parlamentario (se abre ahora un plazo de 60
días) se incluyen cambios en el acuerdo, este no se llevará a cabo.
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