Por Vicenç
Navarro
Público.es, 04/08/2015.
A usted, lector, le habrán
informado de que el sistema bancario juega un papel importantísimo en la
economía, fundamental para su supervivencia. Y le dirán frecuentemente que es
como el sistema circulatorio en el cuerpo humano. Sin él, el cuerpo no vive, y
muere. Y de esta lectura se concluye que hay que cuidarlo y darle todo tipo de
ayudas para que permanezca sano, asegurando así que el cuerpo se mantiene vivo,
pues sin él todos estaríamos muertos. Tenemos que cuidarlo bien. Y le aseguro
que lo hemos tratado súper bien. Le hemos dado más de 108.000 millones de euros
públicos (de sus impuestos y los míos) para que no colapsara (según el Tribunal
de Cuentas, esta fue la cifra de dinero público comprometida por España en ayudas
a la banca privada entre 2009 y 2012). Y el Banco Central Europeo, el BCE, una
institución pública, le ha prestado millones y millones de euros, a unos
intereses ridículamente bajos, para asegurarse que la banca no cae enferma y se
nos muera, porque ello sería fatal para todos nosotros. Los directores de
orquesta de todo este tipo de argumentación favorable al sistema financiero son
el Sr. Mario Draghi, presidente del BCE, el Sr. Luis María Linde, gobernador
del Banco de España, y el Sr. Luis de Guindos, Ministro de Economía español,
todos ellos banqueros o próximos a la banca, y todos ellos están subrayando que
el mayor problema que tiene España no es la falta de crédito para las familias
y para las pequeñas y medianas empresas, sino los salarios, demasiado altos
según ellos.
Sepa usted que todo el
argumentario a favor de la banca que le he resumido en los párrafos
anteriores son mentiras tan grandes como catedrales, reproducidas por los
mayores medios de información y persuasión (controlados, la mayoría, por la
banca).
Por qué la banca es un problema
Comencemos mirando la evolución
de la banca (eje del capital financiero). Y el primer dato que aparece es su
enorme crecimiento en la mayoría de los países a los dos lados del Atlántico
Norte a partir de los años ochenta. Veamos qué ha ido pasando en EEUU,
analizando su tamaño. Y una manera de medir su tamaño es mirar los beneficios
que tiene este sector bancario y el porcentaje que estos beneficios representan
sobre el total de beneficios del mundo empresarial. Pues bien, en el año 1980,
los beneficios de la banca representaban el 15% de todos los beneficios de las
grandes corporaciones en EEUU. En el año 2006 representaban nada menos que el
40% (“From Boring Banking to Roaring Banking”, Dollars & Sense, julio/agosto
2015). Es un crecimiento auténticamente impresionante. No tengo cifras para
España, pero es probable que el crecimiento haya sido incluso mayor como
resultado del excesivo tamaño del sector bancario español, proporcionalmente
mayor que el de EEUU.
Otra característica del sector
bancario ha sido su concentración. Los diez bancos más importantes de EEUU
tenían el 20% de todos los depósitos antes de 1980. En 2007, este porcentaje
había subido a un 50%. Una situación semejante ha ocurrido en la mayoría de
países a los lados del Atlántico Norte. El excesivo crecimiento del sector
bancario y su concentración han sido las características más notables de lo que
se llama el sector financiero, del cual el bancario es central del cual el
bancario es el elemento central.
La pregunta que debemos hacernos
es por qué esto ha ocurrido y si ello es bueno o malo para la salud de la
economía y de la sociedad. Y para responder a esta pregunta debemos comprender
qué es lo que un banco hace o solía hacer. Durante muchos años, los bancos
estaban bastante descentralizados y casi cada comunidad tenía su propio banco.
Era lo que, según el profesor Gerald Epstein, se ha llamado la “época aburrida”
del sistema bancario (citado en el artículo mencionado anteriormente). Los ciudadanos
y sus familias depositaban sus ahorros en el banco, y los banqueros hacían
préstamos a unos intereses más elevados que los que les pagaban a los
ahorradores que depositaban su dinero en los bancos. Pagaban a estos últimos
unos intereses del 3%, y exigían a los que les prestaban – por regla general,
pequeñas y medianas empresas – un 6%. Y cuando el banco cerraba por la tarde,
el banquero se iba a jugar al golf, a las 3 de la tarde, con los figuras del
establishment de la comunidad: el médico, el dueño de la empresa textil, el
abogado, el cura de la comunidad (en Europa) o el pastor protestante (en EEUU),
así como otros miembros de la estructura de poder. Era lo que se llamaba el
régimen 3:6:3.
El problema comenzó cuando los
salarios comenzaron a descender como resultado de las políticas neoliberales
iniciadas por el Sr. Reagan y la Sra. Thatcher, en la década de los ochenta.
Esta bajada de los salarios forzó a que las familias no solo consumieran menos,
sino que, a fin de mantener su nivel de vida, tuvieran que pedir prestado
dinero a la banca. Y continuaron pidiendo más y más dinero a medida que los
salarios iban bajando y el número de puestos de trabajo bien remunerados
también iba bajando y bajando. Ahí está la razón del enorme endeudamiento y el
origen del descenso de la demanda, con el consiguiente enlentecimiento del
crecimiento económico. Este endeudamiento conllevó el crecimiento tan notable
del sector financiero, y el paulatino descenso de la demanda.
Pero este descenso de la demanda
también creó un problema al sistema financiero, pues el descenso de la
actividad económica redujo la rentabilidad de las inversiones bancarias, de
manera que la banca, en lugar de invertir en actividades productivas, es decir,
en la producción de bienes y servicios que la ciudadanía consumía, comenzó a
invertir en actividades especulativas, en las que obtenía mayor rentabilidad.
La relación entre banca e inversión productiva se redujo considerablemente. En
EEUU, por ejemplo, históricamente alrededor del 20% de la inversión que hacían
las empresas procedía predominantemente de la banca. Este porcentaje descendió
a partir de los años ochenta, reduciéndose más de la mitad. Y ello fue
consecuencia de que la banca, como ya he comentado, en su búsqueda de mayor
rentabilidad, invirtió en actividades especulativas (la última la
inmobiliaria), que proporcionaban enormes beneficios, lo que contribuyó al gran
crecimiento del sector bancario. Estas inversiones, sin embargo, ponían al
ahorrador en peligro, pues las actividades especulativas conllevan siempre un
riesgo: el estallido de las burbujas resultado de la actividad especulativa.
En la Eurozona se añadió otro
factor que contribuyó al crecimiento del sector bancario: la creación del euro,
y la bajada de intereses en los países periféricos, que pudieron acceder al
crédito de una manera muy marcada. Ello ayudó en la aparición de grandes
burbujas que causaron la sensación de un gran crecimiento económico en los años
noventa y durante la primera década del s. XXI, basado en una especulación
inmobiliaria en la que la banca, tanto extranjera (alemana y francesa) como
nacional, estaba metida hasta el tuétano. La absorción de tanto dinero por
parte de la banca, con fines especulativos, fue la causa de la enorme recesión
que siguió a la explosión de la burbuja inmobiliaria.
¿Cómo es que este sistema bancario continúa y se reproduce?
El punto clave para responder a
esta pregunta es entender la complicidad entre la banca y el poder político.
Lejos de ser el sistema bancario la sangre que permite la supervivencia del
cuerpo económico, dicho sistema es el cáncer que consume ese cuerpo. Absorbe
una enorme cantidad de recursos y pone los ahorros en peligro, a fin de
aumentar beneficios (los de los accionistas y los de los banqueros). Y ello es
facilitado por la complicidad existente entre la banca, por un lado, y las
instituciones políticas por el otro, las cuales han favorecido la desregulación
de la banca, permitiendo estas prácticas especulativas. Y lo que es incluso
peor es que cuando la banca está en peligro de colapsar, debido a sus
actividades especulativas, el Estado (que quiere decir usted y yo) paga las
pérdidas y le da dinero para que se salve y sobreviva, tal como he mencionado anteriormente.
Y todo ello sin resolver el problema del déficit de acceso al crédito.
En una conferencia que di al
círculo de empresarios de las Islas Baleares (pequeños y medianos empresarios),
les expliqué las causas reales de la enorme dificultad para conseguir crédito,
y me alegró que, además de recibir un aplauso muy marcado de la audiencia,
hablaran de formar una asociación de “empresarios indignados”. No hay ninguna
duda de que si los bancos fueran instituciones instituciones públicas, a las
que se exigiera que cumplieran con su función social, el problema del crédito
se resolvería. Esta es la razón de que la inmensa mayoría de países tenga
amplios sectores bancarios públicos, siendo España uno de los que lo tiene menos
desarrollado. Y ello como resultado del escandaloso maridaje entre los grandes
bancos y el poder político, causa del problema. De ahí que me moleste en
extremo la actitud casi servil que muchos representantes políticos tienen hacia
la banca. El público debería abuchear a estos políticos, echándoles del poder
pacíficamente y con su voto.
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