Por Arantxa Iñiguez (Efe)
Diario Expansión,
El mercado desconfía de la salud
de los bancos de la zona del euro por las dudas sobre la calidad de sus
balances, observa el Banco de Pagos Internacionales (BPI) en su último informe
trimestral.
El informe, que analiza la
situación de los mercados financieros entre septiembre y diciembre, destaca que
la desconfianza respecto a los bancos europeos es mayor que frente a los
homólogos de otros países.
"A los bancos, especialmente
los de la zona del euro, les está costando mucho recuperar la confianza del
mercado", según el BPI, que es el banco de los bancos centrales y tiene su
sede en la ciudad suiza de Basilea.
En general, "los bancos han
perdido su ventaja de financiación" porque los inversores consideran que
tienen más riesgo tras la caída del apoyo público, pese a que muchos han
mejorado sus posiciones de capital y liquidez.
Además existe incertidumbre sobre
la condición financiera de los bancos, incluida su exposición a la deuda
soberana.
"La erosión de la ventaja de
financiación de los bancos limita su efectividad como intermediarios",
según el BPI.
La incertidumbre sobre el riesgo
de los bancos parece haber sido una razón importante de sus elevados costes de
financiación los últimos años.
La tasa de interés media de los
préstamos bancarios de la zona del euro se situó por encima del 3 % en los
últimos tres años pese a que los tipos de interés oficiales han caído.
Los mercados de bonos en Europa
han superado recientemente a los bancos en la provisión de financiación.
Las agencias de medición de
riesgo también han manifestado sus reservas sobre la fortaleza financiera de
los bancos.
Fitch y Moody's coinciden en señalar
que "la fortaleza financiera intrínseca de los bancos en economías
avanzadas importantes fue considerablemente más débil en noviembre de 2013 que
a mediados de 2007, antes de la crisis financiera", apostilló el BPI.
A partir de 2010, la percepción de
un apoyo gubernamental menor contribuyó al deterioro de las calificaciones de
crédito de los bancos en las principales economías avanzadas, que en el caso de
los bancos de la zona del euro ha sido de más de tres escalones, casi dos para
otros bancos europeos y por debajo de uno en el caso de los bancos
estadounidenses.
Pruebas de solvencia
El Banco Central Europeo (BCE) va
a llevar a cabo durante doce meses una prueba de solvencia a la banca de la
zona del euro que incluye una valoración de riesgos, la evaluación de la
calidad de sus activos y una prueba de resistencia.
Los bancos deberán aumentar
capital si su ratio de capital adicional de Nivel 1 no alcanza el 8 %, tanto
por la devaluación de activos como en un escenario de tensión.
"El 'dinero fácil' ha
continuado marcando el rumbo de los mercados financieros. En su búsqueda de
rentabilidad, los inversores concedieron crédito a empresas de mayor riesgo a
tasas de interés cada vez más bajas y con condiciones cada vez más
favorables", dijo el BPI.
En los últimos quince años hasta
2011, el crecimiento real bajo o negativo iba de la mano con altas tasas de
impago y diferenciales de crédito.
Este modelo de comportamiento
financiero se mantiene en EEUU pero no en la zona del euro, donde los impagos
han caído desde 2012 pese a que la región se contraía económicamente.
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