Por Pablo Ordaz
El País, 27/01/2016.
Después de mucha negociación, Italia ha pactado con la
Comisión Europea un mecanismo para que el Estado ayude a los bancos italianos a
hacer frente al gran volumen de créditos morosos –unos 200.000 millones de
euros— que lastra su economía y la sitúa al borde de un grave problema
financiero. El ministro italiano de Economía, Pier Carlo Padoan, admite que se
trata de “un mecanismo un poco complicado”, pero que, unido a las herramientas
de que ya dispone Italia, ayudará a gestionar la morosidad. Se trata, en
palabras de Margrethe Vestager, comisaria europea de Competencia, de un
“esquema de garantías” que debería permitir a bancos italianos titulizar y mover
los créditos morosos de sus balances a entidades separadas y gestionadas
individualmente.
Aunque los detalles aún están por cerrar, una nota del
Ministerio de Economía italiano adelanta que, “de acuerdo con la Comisión
Europea”, el mecanismo pactado no contempla ayudas del Estado, pero sí
“garantías estatales para los tramos sénior de los activos titulizados
depositados en entidades separadas y gestionadas individualmente”. Las
garantías estatales se concederán y serán valoradas acorde a los precios del
mercado. El objetivo último, según el ministerio de Economía, es crear paquetes
de títulos compuestos de títulos deteriorados, pero de buena calidad.
Bruselas, con ayuda de un fideicomisario, como suele hacerse
en este tipo de acuerdos, supervisará la implementación del esquema para
garantizar que no haya ayudas de Estado. Italia es uno de los países europeos
en los que el problema de los créditos morosos está más arraigado.
El pasado diciembre, la agencia de calificación Fitch alertó
de que los bancos italianos acumulan 200.000 millones de euros en créditos
dudosos, "una cantidad que pesa sobre la rentabilidad y gestión del sector".
La reciente alarma ha saltado después de que se conociera que el Banco Central
Europeo (BCE) ha solicitado informes sobre los créditos de riesgo a algunas
entidades italianas.
En su papel de supervisor bancario europeo, el BCE ha
asegurado que se trata de un procedimiento "rutinario" y que no hay
motivo para desconfiar de la banca italiana. Sin embargo, ni el anuncio del BCE
ni las medidas extraordinarias que ha activado el CONSOB (la CNMV italiana)
para prohibir las ventas a corto plazo y expulsar a los especuladores del
mercado frenaron el descalabro de los bancos italianos en los últimos días.
La crisis bancaria italiana se ha desbocado a fines del
pasado año, cuando el Gobierno acometió la reestructuración de dos bancos y dos
cajas de ahorro regionales que estaban a punto de la quiebra.
El sector financiero
arrastra la Bolsa de Milán
La banca italiana, atrapada en sus activos tóxicos, ha
arrastrado este miércoles a la Bolsa de Milán. En Europa, Milán fue el único
parqué que cerró en negativo, tras ceder el 0,4%. Las acciones del banco UBI se
dejaron un 3,2%. Las bajadas también afectaron a Banca Popolare, cuyos títulos
retrocedieron un 2,34%, y a Banca Popolare Emilia Romagna, que registró un
descenso del 4,58%. Por su parte, las acciones de Banca Monte Paschi Siena
subieron un 1,14%.
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