Expansión.com, 08/03/2014.
En los últimos meses, la
investigación global sobre presunta connivencia y manipulación de los
operadores en el mercado de divisas extranjeras ha sacudido las respectivas
divisiones de más de una docena de grandes bancos, planteando importantes
preguntas sobre su forma de actuar.
Para muchos de esos bancos, es el
segundo escándalo de este tipo que les afecta en poco tiempo. Las
investigaciones sobre la manipulación de tipos interbancarios de referencia
como el libor siguen su curso. Hasta la fecha, el caso del libor ha dado lugar
al despido de docenas de operadores y ha costado a los bancos cerca de 6.000
millones de dólares en multas de los reguladores.
Tres consejeros delegados –Bob
Diamond de Barclays, Piet Moerland, de Rabobank y David Caplin, del bróker RP
Martin– perdieron sus empleos como consecuencia directa del caso.
Muchos creen que el escándalo en
el mercado de divisas podría ser, como mínimo, igual de impactante. Los bancos
están preparados para un posible aluvión de multas multimillonarias, años de
litigios civiles y numerosos despidos y renuncias de calado. Los reguladores
han hecho advertencias en ese sentido.
La magnitud del mercado de
divisas extranjeras, que mueve 5,3 billones de dólares, eclipsa al resto.
También está vinculado a un número mucho más amplio de clientes, que en muchos
casos pueden demostrar que fueron engañados por la supuesta manipulación de los
tipos. Para los grandes bancos de inversión, el caso llega en un momento
especialmente malo.
Indagaciones
Más de una docena de reguladores
de Europa, EEUU y Asia están llevando a cabo sus propias investigaciones o
ayudando en las indagaciones sobre las acusaciones de que se utilizaron los
chats y otras formas de comunicación electrónica para compartir información de
los clientes y manipular los índices diarios ligados a las divisas.
Las investigaciones, que
comenzaron en Reino Unido hace casi un año, se han extendido a todo el mundo
afectando al menos a 15 bancos. Nueve de ellos –Barclays, Citigroup, Deutsche
Bank, HSBC, JPMorgan, Lloyds, Royal Bank of Scotland, Standard Chartered y UBS–
han expulsado temporalmente o despedido a 21 operadores. [BNP y Bank of America
se han sumado esta semana.
Los bancos están llevando a cabo
sus propias investigaciones. Fuentes implicadas aseguran que están examinando
cientos de millones de mensajes enviados por operadores en chats, o por
mensajes de texto o de voz.
Algunos bancos, como Barclays,
UBS y RBS, tienen acuerdos de no enjuiciamiento o de encausamiento suspendido
con el Departamento de Justicia sobre la manipulación del libor, que les obliga
a cooperar con las autoridades y les ponen en un serio riesgo si se deduce que
han cometido delitos en EEUU en los últimos años.
Según cuatro fuentes
familiarizadas con el proceso, es evidente a partir de algunas investigaciones
internas de los bancos, que ha habido casos de operadores que han compartido
información sobre las carteras de negociación y las órdenes de particulares,
con el fin de comparar sus operaciones y adecuar las estrategias comerciales.
De existir connivencia, puede
haberse visto facilitada por tres aspectos la estructura arcaica del mercado de
divisas, donde aún se cruzan las operaciones por teléfono, a viva voz; una
ausencia casi total de supervisión regulatoria; y el control del mercado por un
pequeño club de operadores de divisas de un número reducido de grandes bancos.
Cuatro grupos –Deutsche Bank,
Citigroup, Barclays y UBS– manejan más de la mitad del mercado. El resultado es
un mercado opaco que da a los tráders una clara ventaja sobre sus clientes en
lo que se refiere a la información. Los abogados advierten de que las
investigaciones internas están en una fase inicial y que aún tienen que
localizar muchas pruebas.
Aun así, reconocen que los
investigadores han hallado algunos ejemplos de conducta sospechosa, pero siguen
existiendo obstáculos para determinar si se violó alguna ley, especialmente en
EEUU.
En cambio, desde Bruselas tienen
menos obstáculos. Bajo la legislación de la UE, un intento de connivencia
bastaría para abrir un caso por cártel, y el mero intercambio de información ha
derivado en multas en otras investigaciones.
Disponible en:
No hay comentarios:
Publicar un comentario