Por Miguel Jiménez
El País, 08/09/2014.
El atracón de crédito e inversiones de la banca en
el sector inmobiliario está dejando una digestión muy pesada. La cartera de
pisos, oficinas, suelo y otros inmuebles en manos de las entidades financieras
continúa creciendo pese a sus esfuerzos por vender cuanto antes este tipo de
activos. En los seis primeros meses de este año, los activos inmobiliarios que
tienen las 13 principales entidades financieras suman unos 90.200 millones,
6.100 millones más que a cierre de año. La cifra supera incluso a la que tenían
a cierre de 2011, antes de la
limpieza por el traspaso de activos tóxicos al banco malo en 2012.
Esos 90.200 millones es el valor
bruto en libros en los balances de los bancos. Las entidades, sin embargo,
tienen provisiones, correcciones de valor y otras coberturas sobre esos
inmuebles por importe de 44.200 millones, con lo que el importe neto es de algo
más de 46.000 millones, con un aumento de unos 3.700 millones sobre el cierre
de 2013.
La partida que más aumenta es,
además, la del más tóxico de los activos inmobiliarios: el suelo. Es el más
difícil de vender y por eso las nuevas entradas por créditos sin pagar no se
ven compensadas por salidas. Las entidades tienen ya suelo en su balance por un
importe original de más de 35.000 millones de euros, que han provisionado al
59,4%. Los bancos han sumado 1.450 millones en seis meses.
Las otras dos grandes partidas
que están aumentando a buen ritmo son los edificios terminados procedentes de
financiaciones a promotores y los pisos embargados o entregados en dación en
pago por los particulares que no pueden pagar su hipoteca. En cada uno de esos
capítulos, la cifra aumenta en unos 1.400 millones.
Las entidades con un mayor volumen de inmuebles en sus
carteras son La Caixa y Banco Popular, seguidos por BBVA y Banco Sabadell. La
Caixa y el Popular son, además, los que más han elevado su cartera durante el primer
semestre, tanto en términos brutos como netos, si bien la entidad catalana
tiene coberturas mayores sobre sus inmuebles.
Bankinter continúa siendo la
entidad con menos inmuebles. BFA-Bankia, NCG Banco, Catalunya Banc, Liberbank y
BMN descargaron la mayor parte de su crédito promotor y de sus inmuebles con el
traspaso al banco malo, pero la morosidad hipotecaria ha provocado que el
volumen de inmuebles procedentes de la financiación de la compra de vivienda a
particulares que se están quedando por impago (vía ejecución hipotecaria o
dación en pago) haya aumentado con fuerza.
La evolución natural durante la
crisis ha sido que el crédito promotor considerado teóricamente sano (aunque en
buena parte no entraba en mora gracias a refinanciaciones cuestionables) ha ido
pasando a subestándar (en riesgo de impago) o moroso y luego ha dado lugar a
embargos, ejecuciones, quitas o daciones en pago que han aumentado la cartera
de inmuebles de la banca.
Los activos adjudicados por
impago, junto con el crédito a la construcción y promoción clasificado como
dudoso o como subestándar, constituyen lo que el Banco de España denominó
exposición inmobiliaria potencialmente problemática. Esos activos tóxicos solo
se han reducido en 300 millones de euros en el primer semestre, hasta 159.300
millones, y en buena parte se debe a que se han reclasificado créditos dudosos
como fallidos al darse por imposible su cobro. Pero, además, el volumen de
provisiones para hacer frente a esos activos problemáticos se ha reducido en
unos 1.300 millones (de 77.500 a 76.200 millones), con lo que el volumen de
activos tóxicos del ladrillo que sigue vivo en los balances ha aumentado en el
primer semestre de este año.
El único consuelo llega en este
primer semestre por el volumen total de exposición a crédito promotor, que
incluye no solo el crédito dudoso y subestándar, sino también el que las
entidades financieras siguen considerando sano. La exposición crediticia total
se ha reducido de 101.872 a 92.685 millones. El crédito al sector del ladrillo
que sigue clasificado como sano se ha reducido de 26.300 a 23.600 millones. Eso
quiere decir que, aunque el riesgo se va acotando, la pesada digestión
continúa.
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