Por Álvaro Romero
El País, 04/02/2012.
Si hay algo capaz de canalizar el
malestar de la sociedad contra la actitud de la banca durante la crisis, ese
elemento son las preferentes. Desde que empezaron a emitirse estos supuestos
productos de ahorro en la década de los noventa, cerca de 850.000 personas han
comprado alguna de las múltiples
emisiones de preferentes y deuda subordinada que llevaron a cabo los
bancos, las antiguas cajas e, incluso, hasta una docena de empresas que nada
tenían que ver con el sector financiero.
Aunque la mayoría de ellos han
conseguido deshacerse de ellas, aun a costa de sufrir pérdidas al aceptar su
canje por acciones u otro tipo de deuda no perpetua, los peor parados han sido
los clientes de las entidades nacionalizadas, atrapados hasta el rescate y
forzados después a sufragar parte de las ayudas. De hecho, han tenido que
recurrir al arbitraje o a los tribunales para tratar de recuperar su dinero.
Pero, ¿cómo está actualmente el proceso?
»Hasta 42.500 millones.
La CNMV, en respuesta a la fuerte protesta social, elaboró un
informe en 2013 para intentar arrojar luz sobre lo sucedido. En el
documento afirma que entre 2008 y 2012 las entidades emitieron preferentes y
deuda subordinada para financiarse por 42.584 millones. A marzo de 2013, el
saldo vivo y pendiente de devolver se reducía a 22.700 millones. De esta cifra,
unos 8.300 millones correspondían a las nacionalizadas, que las han canjeado
con quitas entre el 60% y el 38% del valor inicial de la inversión.
»Vendidos contra la
norma. El regulador estima que al menos 6.000 millones de las
preferentes se vendieron incumpliendo la ley. En la mayor parte de los casos,
porque no se comprobó si el producto —especie de acciones condicionadas a la
obtención de beneficios pero vendidas como depósitos a plazo fijo— era idóneo
para el perfil de los clientes o porque no se informó de sus riesgos. Entre
estos destacaba que si surgían problemas para el emisor, como sucedió en 2010,
se quedaban sin liquidez y no había forma de venderlos.
»Proceso de arbitraje.
La CNMV asegura que nueve de los 13 grupos financieros que existen hoy cuentan
con algún banco o caja que ha vendido preferentes. Esto es, prácticamente
todos, incluidos los grandes como Santander, BBVA o Caixabank. Hasta el
estallido de la crisis, las propias entidades recompraban estos títulos. Al
empezar las tensiones se empezaron a canjear por otro tipo de deuda o, si la
entidad emisora estaba cotizando, por bonos convertibles en acciones. En las
dos opciones, la solución ofrecida incluía quitas. Esto no fue
posible para los clientes de las cajas que fueron rescatadas. Para
ellos, se abrió la vía del arbitraje, con lo que el Gobierno cedía a la presión
social con el argumento de que se cometieron irregularidades en su
comercialización masiva en las sucursales.
»Bankia. Ha
recibido 183.326 solicitudes de devolución y en 134.160 casos (el 73%) el
arbitraje ha sido favorable al cliente. Bankia hizo una provisión de 1.200
millones para afrontar los errores de comercialización y ha apartado otros 230
millones para casos pendientes en los tribunales.
»Novagalicia.
Fue la primera en iniciar la fórmula del arbitraje para compensar a los
damnificados en 2012. El proceso ha concluido con 77.000 resoluciones. La
cantidad reembolsada roza los 500 millones pero hay otros tantos millones que
siguen sin recuperarse tras su nacionalización. NCG Banco cifra en un 15,5% la
pérdida media de inversión por cliente y en un 25,7% para quienes no fueron al
arbitraje ni llegaron a acuerdos judiciales.
»Catalunya Banc.
El arbitraje ha dado la razón a 23.000 clientes por más de 330 millones.
»Frente judicial.
Hasta que en diciembre la Audiencia
Nacional dio luz verde a investigar a la antigua cúpula de Caja Madrid por las
preferentes, los casos de atrapados por estos productos se habían
visto siempre en juzgados de primera instancia. Allí se han visto los casos más
abusivos, en los que era evidente que los compradores no tenían los
conocimientos necesarios para adquirir estos productos, como niños o ancianos.
Solo NCG tiene pendiente de resolución 4.479 demandas.
Disponible en:
<http://economia.elpais.com/economia/2014/02/04/actualidad/1391532787_646534.html>
(Nota de Carlos Bugallo: Resulta
conmovedor comprobar cómo desde El País se le hecha un capote a la banca,
juzgando el asunto de las Preferentes como una falta moral (un ‘pecado’) y no
como una infracción penal (una estafa); para este medio de comunicación, se
trata de un ‘error de comercialización’ que, claro está, subsanarán los
arbitrajes. ¡Viva el pensamiento crítico!)
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